當前，社會各界對十八屆三中全會“翹首以盼”，金融領域亦是如此。
從2012年3月溫州金融改革啟動以來，盡管從國務院、央行、銀監(jiān)會到各地方政府都先后出臺了諸多改革舉措，但最核心部分仍未根本性觸動：貸款利率市場化基本實現(xiàn)，而在更為關鍵的存款端，改革才剛剛開始。
與此同時，從今年9月開始，各地也掀起一輪輪民營銀行申辦熱潮，但時至今日，民營銀行的準入細則仍未出臺。此外，在存款保險制度等方面，情形也大致如此。
由此，十八屆三中全會也被認為是新一輪金融改革的“加速器”，而金融領域的重點與難點問題。在日前的中國金融年度論壇上，已然成為金融界人士討論最為熱烈的焦點話題。
在日前舉行的第九屆金博會年度論壇上，“金融服務實體經(jīng)濟”被作為其中一場論壇主題進行探討，而業(yè)內(nèi)專家更多也將金融服務實體經(jīng)濟的落腳點放在金融改革上。
國務院發(fā)展研究中心金融所所長張承惠表示，“十八屆三中全會金融領域更多是框架性、方向性、引導性的決定。不一定會有非常具體的金融改革的方案?！?BR>
早在7月，為支持實體經(jīng)濟發(fā)展，國務院發(fā)布了《關于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導意見》（以下簡稱金融“國十條”）。然而，實施4個月來，在諸多中小企業(yè)看來，實際的利好并沒有顯現(xiàn)，臨近年底，銀行貸款額度收縮，多地也傳出貸款利率普漲。
某銀行人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，銀行信貸額度收緊的主要原因，是銀行額度過早用完，實體經(jīng)濟對信貸需求較高。
在上述論壇上，多位專家呼吁加快資產(chǎn)證券化，從而盤活存量支持實體經(jīng)濟發(fā)展。
業(yè)內(nèi)人士：銀行服務實體經(jīng)濟未達預期/
長期以來，商業(yè)銀行習慣于“貸大、貸長、貸政府”，信貸資金中大約60%沉淀于中長期貸款和各級地方政府融資平臺項目。除此之外，還有傳統(tǒng)銀行之外的所謂“影子銀行”為這些項目提供支持。大量資金通過“影子銀行”流入實體經(jīng)濟，相當多部分最終流入了房地產(chǎn)市場。根據(jù)2013年上半年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，房地產(chǎn)和地方融資平臺占據(jù)了新增社會融資的七成，這對實體經(jīng)濟產(chǎn)生了“擠出效應”。
“地方政府融資平臺和房地產(chǎn)資金需求很大，同時能承擔很高的成本，而出口前景不明朗的制造業(yè)無法承受過高的利率，在上述兩個領域把融資成本抬上去后，下半年也是這個狀況。目前，信貸融資成本沒有明顯下降，按理來講，央行兩次降息之后融資成本和整個市場利率水平應該下降，但整個市場融資成本還是上升。從商業(yè)銀行信貸來看，貸款下浮比例擴大幅度較小，說明利率下降的壓力很小?！苯煌ㄣy行[-0.47% 資金 研報]首席經(jīng)濟學家連平向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，融資結(jié)構(gòu)導致經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不好的狀態(tài)，在結(jié)構(gòu)不合理的情況下，制造業(yè)一定程度被擠出了。
連平認為，目前的信貸對制造業(yè)等較薄弱、需求不強的行業(yè)帶來較大壓力，現(xiàn)在國家希望房地產(chǎn)也能得到調(diào)控，但不意味房地產(chǎn)、地方平臺不能注入資金，保障房也需要發(fā)展，基礎設施也需要提升。但如果融資過多，成本過高，風險累積，就需要適當加以調(diào)控，而資金更多地流入這些領域，與國家的整個調(diào)控政策不相吻合。
浙商銀行總行行長助理兼北京分行行長馮劍松對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前國家政策支持實體經(jīng)濟，但由于實體經(jīng)濟走向有些不明朗，銀行出于風險考慮對其服務沒有達到預期效果?！斑@不是銀行的問題，是整個社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的問題，由于銀行自負盈虧，對一些高風險產(chǎn)品貸款比較謹慎。服務實體是銀行的社會職能，銀行選擇為哪家企業(yè)貸款則是企業(yè)行為，社會職能和企業(yè)行為出現(xiàn)偏差，就需要國家政策引導。”
專家：中國金融結(jié)構(gòu)無彈性/
隨著利率市場化進一步加快，國家對民營銀行放開以及互聯(lián)網(wǎng)金融加速擴張，都對傳統(tǒng)銀行提出了更高的要求。
中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求表示，十八屆三中全會是第三次改革的重要標志，其中，金融的開放和改革至關重要，中國金融體系變革的力量主要來自互聯(lián)網(wǎng)。
吳曉求認為，對中國這樣一個大國來說，要維持經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長，必須在戰(zhàn)略上構(gòu)造一個能夠在全球配置資源、同時又能在全球分散風險的現(xiàn)代金融體系。中國金融和中國經(jīng)濟在全球舞臺上的角色并不匹配，沒有跟上中國經(jīng)濟發(fā)展的步伐。所以，改革開放的任務非常重，過去幾年，中國金融體系改革的步伐不快，應該加速推進。
吳曉求認為，中國的金融結(jié)構(gòu)過于剛性沒有彈性，沒有彈性的金融體系很難分散風險。一旦金融危機來臨，金融的脆弱性就會體現(xiàn)出來，必須塑造一個富有彈性的金融體系，而要改變金融結(jié)構(gòu)，最重要的標志就是要大幅度提升正向化金融資產(chǎn)在整個金融資產(chǎn)的比重，所以要大力推動資產(chǎn)信貸化，要大力發(fā)展資本市場，這是改變中國金融結(jié)構(gòu)的根本性舉措。
“信貸資產(chǎn)證券化可以解決未來系統(tǒng)性風險，有助于將來分散風險，但步子放不開，推進的速度很慢。未來整個金融市場發(fā)展延伸的產(chǎn)品及所有新增加的產(chǎn)品風險度和過去產(chǎn)品根本不能比，商業(yè)銀行傳統(tǒng)產(chǎn)品風險相對較小，但是長期發(fā)展，造成了產(chǎn)品集中在商業(yè)銀行，應該搭建好風險體系，即使出現(xiàn)一些風險也不用過度擔心，因為可以在發(fā)展中抓住幾個大的問題，對未來整個銀行金融體系風險化解有好處?！边B平向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，信貸資產(chǎn)證券化能夠更好服務實體經(jīng)濟，銀行可以調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，釋放出去之后收回更多的資金放貸，支持國家需求的領域，對實體經(jīng)濟有好處。
